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华商基金张永志:债市或仍具备较强配置价值

Source:adminAuthor:admin Addtime:2023/08/23 Click:

  华商基金张永志:债市或仍具备较强配置价值

  面对当前资本市场的复杂形式,不少投资者厌倦了“过山车”一般的投资体验,投资风险相对较小,预期收益相对稳定的债券基金受到青睐。作为一只收益增强的债券基金,华商收益增强债券(A/B:630003;630103),凭借其长期亮眼的回报受到市场关注。

  据了解,华商收益增强债券成立于2009年1月23日,是一只成立时间超14年的长跑型基金,截至2023年二季度末,定期报告显示,A类份额成立以来回报达109.14%(同期业绩比较基准为74.75%)。

  此外,据银河证券2023.8.1发布的基金业绩数据显示,截至2023年7月31日,华商收益增强债券A近1年业绩同类排名前十(6/ 378),而近3年业绩排名同样位居前列,排名同类前10%(23/309),同时,华商收益增强债券B类份额近1年业绩同类排名位居前五(5/ 249)、近3年业绩排名居前10%(14/185)。

  资料显示,华商收益增强债券属于一只典型的“固收+”策略基金,基金主要投资于固收类资产,且比例不低于基金资产的80%;股票类资产方面,该基金不直接从二级市场买入权益类资产,但可参与一级市场上市公司的首发及增发,持有因可转债转股所形成的股票等资产。即在严控风险的前提下,在股票市场迎来转机之时或可分享可转债市场机遇,尤其在当下资本市场波动的氛围中,这样力争“稳中求进”的基金或将成为追求相对稳健资产类资金的好去处。

  长期能打的业绩来自于扎实的投研功底。华商收益增强债券的现任基金经理张永志,是一位拥有超17年证券从业经历的投资老将(3.0年证券交易经历,1.6年证券研究经历,12.8年证券投资经历),现任华商基金固定收益部副总经理,其管理的两只产品曾荣获“五星基金明星奖”。

  作为主动型“固收+”大咖,张永志一直秉持稳健均衡型投资风格,专注进行大类资产配置。他的核心投资理念是通过合理的均衡配置,来追求长期的绝对收益回报。同时,他也非常强调配置品种的风险收益比,注重组合管理和资金的使用效率。在张永志掌舵之下,作为“固收+”产品的华商收益增强债券,同时追求稳健与进取,力争为稳健投资者带来更满意答卷。

  针对当前市场,华商基金张永志表示,二季度以来央行不仅下调了MLF和OMO利率,还在二季度货币政策执行报告中提出“加大宏观政策调控力度”、“更好发挥货币政策工具的总量和结构双重功能”、“促进企业融资和居民信贷成本稳中有降”,表明货币政策将继续为宏观经济的恢复保驾护航,宏观层面流动性预计保持充裕。同时,央行在专栏论述了银行利润维持在合理区间有其必要性,结合8月份LPR并未跟随下调,或许意在呵护银行净息差,未来存款利率有可能进一步下降以促进融资成本中枢的下移,债市整体或仍具备较强的配置价值。

  张永志

  华商基金固定收益部副总经理

  华商收益增强债券基金经理